從財務報告到永續資訊生態系的演進：20年歷程與未來整合願景

財務報告生態系的成熟經驗

IFRS 標準化的 40 年歷程

從碎片化到全球統一

階段	時間	關鍵事件	影響
碎片化時期	1970s-1990s	各國自訂會計準則（US GAAP、UK GAAP、Japan GAAP）	跨國投資困難、財報不可比較
標準制定	1973	IASC（國際會計準則委員會）成立	開始制定 IAS（國際會計準則）
轉型期	2001	IASB 成立，接替 IASC	IAS 升級為 IFRS（更嚴謹）
全球採納	2005-2015	歐盟、澳洲、加拿大、台灣等陸續採用 IFRS	140+ 國家採用，美國保留 US GAAP
持續趨同	2015-現在	IFRS Foundation 治理改革、新準則發布（IFRS 9/15/16/17）	成為事實上的全球標準

IFRS 成功的三大關鍵因素

1. 獨立性：IASB 不受任何國家政府控制，確保中立性
2. 品質優先：基於原則（Principle-based），而非規則（Rule-based）
3. 資本市場壓力：投資人需要可比較的財報 → 推動各國採用

💡 關鍵洞察：IFRS 花了30+ 年（1973-2005）才達成全球主流採納。ISSB 希望用更短時間達成同樣目標——因為氣候危機的時間壓力。

審計制度的建立：從混亂到專業

審計準則的標準化

面向	1980 年代	2020 年代
審計準則	各國自訂（混亂）	ISA（國際審計準則）統一
品質控制	自律為主	ISQM（品質管理準則）+ 監管機構
獨立性要求	寬鬆	嚴格（Sarbanes-Oxley Act 後）
確信等級	僅合理確信	合理確信為主流，有限確信為例外

財務審計成熟的標誌

• ✅ 全球統一準則（ISA）
• ✅ 專業資格制度（CPA、ACCA 等）
• ✅ 四大主導市場（PwC、Deloitte、KPMG、EY）
• ✅ 監管機制完善（PCAOB、金管會證期局）
• ✅ 訴訟威懾（審計失敗 → 巨額賠償）

資本市場的整合：資訊如何定價

財務資訊對市場的影響機制

關鍵成功要素：

• • 即時性：季報、財測即時揭露（電子系統）
• • 可比性：同業使用相同會計準則
• • 可信度：經過獨立審計
• • 法律責任：虛偽不實 → 刑事責任

---

永續資訊的獨特挑戰

挑戰 1：非財務指標的可比性

財務指標 vs 永續指標

面向	財務指標	永續指標	挑戰
定義清晰度	✅ 極高（營收、成本明確）	🟡 中等（碳排放定義清楚，社會指標模糊）	「員工幸福感」如何量化？
計算方法	✅ 統一（會計公式）	🟡 多種（Scope 3 有 15 種估算法）	選擇不同方法 → 結果差異大
數據來源	✅ 內部系統（ERP）	❌ 分散（供應商、第三方、估算）	Scope 3 數據取得困難
可驗證性	✅ 高（憑證、發票）	🟡 中低（尤其前瞻性資訊）	「2030 減碳目標」如何確信？

💼 實務案例：Scope 3 數據的可比性困境

某製造業 A 使用產業平均值估算供應鏈碳排，某製造業 B 要求供應商提供實際盤查數據。

• • A 公司：Scope 3 碳排 100,000 噸（快但不準）
• • B 公司：Scope 3 碳排 150,000 噸（準但昂貴）

問題：投資人如何比較？B 看起來排放更高，但其實只是數據品質更好。

解決方案：IFRS S2 要求揭露估算方法與數據品質（參考 PCAF Data Quality Score）。

挑戰 2：未來導向資訊的確信難度

財務審計 vs 永續確信

面向	財務審計（歷史資訊）	永續確信（含未來資訊）
資訊類型	過去 12 個月財務表現	過去 + 未來（氣候情境、減碳目標）
證據類型	發票、合約、銀行對帳單	歷史證據 + 假設、模型、專家判斷
確信方法	重新計算、函證、實地查核	上述 + 情境合理性評估、模型驗證
不確定性	低（已發生的事）	高（未來事件、氣候變數）

ISSA 5000 的創新：如何確信未來

ISSA 5000 提出三層確信架構：

1. 第一層：歷史數據確信（與財務審計類似）
   • 過去 12 個月的 Scope 1/2 排放
   • 員工人數、訓練時數等實際數據
2. 第二層：方法與假設確信（新增）
   • 氣候情境選擇是否合理？
   • 減碳路徑的假設是否有依據？
3. 第三層：一致性確信
   • 揭露是否與實際行動一致？
   • 目標設定是否與資本支出計劃一致？

挑戰 3：多利害關係人需求的平衡

財務報告 vs 永續報告的受眾

利害關係人	財務報告	永續報告
投資人	✅ 核心受眾	✅ IFRS S1/S2 主要受眾
債權人	✅ 核心受眾	🟡 關注氣候風險
監管機構	✅ 核心受眾	✅ 核心受眾
員工	🟡 次要	✅ 重要（GRI 受眾）
社區/NGO	❌ 不關注	✅ 重要（GRI 受眾）
供應商/客戶	🟡 次要	✅ 重要（供應鏈揭露）

ISSB 的選擇：聚焦投資人

ISSB 明確選擇投資人導向（財務重大性），與 GRI 的廣泛利害關係人（影響重大性）形成互補：

---

兩大生態系的融合趨勢

融合的五大層面

1. 標準層面：ISSB 放在 IFRS Foundation 下

戰略意義：

• ✅ 象徵永續資訊與財務資訊同等重要
• ✅ 借用 IFRS 的全球公信力
• ✅ 共用 IFRS Foundation 的治理結構
• ✅ 促進兩大準則的一致性（例如：重大性定義）

2. 確信層面：會計師主導永續確信

雖然 ISSA 5000 允許多種背景的確信人員，但市場趨勢是會計師主導：

確信人員類型	優勢	劣勢	市場占比（預估）
會計師（四大）	• 審計經驗 • 客戶基礎 • 品牌信任	• 永續知識需補強	60-70%
環境驗證機構	• 碳盤查專業 • 技術深度	• 缺乏財務審計經驗 • 規模小	20-25%
顧問公司	• 策略視角 • 產業知識	• 獨立性疑慮	10-15%

3. 資本市場層面：ESG 整合進估值

永續資訊正在從「加分項」變成「必要資訊」：

4. 人才層面：跨域整合

財務與永續人才的界線正在模糊：

• • CFO 角色擴大：從財務長 → 財務+永續長（一人兼任）
• • IR 團隊整合：投資人關係不只談財務，也談氣候策略
• • 審計團隊融合：財務審計師 + 永續專家協作

5. 系統層面：數據整合

系統類型	過去（分離）	未來（整合）
財務系統	ERP（SAP、Oracle）	ERP + ESG 模組
永續系統	獨立 ESG 平台	整合到 ERP 或雙向同步
報告系統	財報、永續報告分開產生	整合性報告平台（一次產出）

---

整合性報告的未來願景

什麼是整合性報告（Integrated Reporting）？

整合性報告是由 IIRC（國際整合性報告委員會）推動的框架，核心理念：

企業創造的價值不只是財務資本，還包括自然資本（環境）、人力資本（員工）、社會資本（社區關係）等六大資本。

六大資本模型

• 💰 財務資本：現金、股權、債務
• 🏭 製造資本：廠房、設備、基礎建設
• 🧠 智慧資本：專利、品牌、組織知識
• 👥 人力資本：員工技能、經驗、創新能力
• 🌍 自然資本：水、空氣、土地、生物多樣性
• 🤝 社會資本：社區關係、利害關係人信任

整合性報告 vs 傳統報告

面向	傳統模式（分離）	整合性報告
報告數量	財報 + 永續報告（分開）	一份整合報告
邏輯	財務與永續獨立	說明永續如何影響財務
時間視角	財報看過去，永續看未來	過去-現在-未來整合
受眾	財報給投資人，永續給所有人	主要給投資人，也涵蓋他人
頁數	財報 50 頁 + 永續 150 頁	整合報告 80-120 頁（精簡）

ISSB 與整合性報告的關係

2024 年，IIRC 與 SASB 合併為 VRF（Value Reporting Foundation），並於 2022 年併入 IFRS Foundation。這意味著：

• ✅ IFRS S1/S2 吸收了整合性報告的核心理念
• ✅ 連結性（Connectivity）成為 IFRS S1 的關鍵要求
• ✅ 企業需要說明永續如何影響財務（不只揭露數字）

實務範例：整合性揭露

💼 某科技公司的整合揭露

傳統做法（分離）：

• • 財報：營收成長 15%，毛利率 45%
• • 永續報告：減碳 20%，員工滿意度 85%

整合性報告做法：

「營收成長 15% 的關鍵驅動力是綠色產品線（占營收 30%，YoY +40%）。此產品線源自於我們 2022 年投資 5 億元的永續研發（智慧資本），並透過再生能源採購（自然資本）降低碳排 20%，獲得歐盟客戶青睞。員工永續創新獎金（人力資本投資 2 億元）提升滿意度至 85%，降低關鍵人才流失率 5%。」

---

對企業的實務啟示

啟示 1：不要等「完美」才開始

財務報告生態系花了 50 年才成熟，永續資訊不可能一步到位。企業應該：

• ✅ 2026-2027：聚焦基礎建設（數據蒐集、Scope 1/2 碳盤查）
• ✅ 2027-2029：提升品質（Scope 3、有限→合理確信）
• ✅ 2030+：追求卓越（整合性報告、ESG 評級領先）

啟示 2：借鏡財務報告的「內控思維」

財務報告之所以可信，是因為有內部控制。永續資訊也需要：

財務報告內控	永續資訊內控（應對應建立）
總帳系統（ERP）	→ 永續數據管理系統（Verity™）
會計政策手冊	→ 永續資訊揭露政策
月結流程（關帳）	→ 永續數據月度/季度蒐集流程
簽核權限（授權矩陣）	→ 永續數據簽核機制
內部稽核	→ 永續資訊內部查核

啟示 3：整合思維從現在開始

不要把財務與永續當作兩個獨立部門，而是：

• ✅ CFO + CSO 定期會議：討論永續投資的財務影響
• ✅ 預算編列整合：減碳支出列入資本支出計劃
• ✅ KPI 整合：財務 KPI（ROE、ROIC）+ 永續 KPI（碳密度、能源效率）
• ✅ 系統整合：ERP 與 ESG 系統雙向同步

---

常見問題（FAQ）

Q1：永續資訊會取代財務報告嗎？

A：不會取代，而是補充。IFRS S1/S2 的設計理念是與財務報告並行：

• • 財務報告：說明過去 12 個月的財務表現
• • 永續報告：說明永續風險與機會如何影響未來財務表現

理想模式：年報包含財務報告（50頁）+ 永續報告（40頁）+ 整合性說明（10頁）。

Q2：為什麼財務報告有統一標準（IFRS），永續報告卻有多套（IFRS、GRI、CDP）？

A：因為受眾不同：

• • IFRS S1/S2：給投資人（財務重大性）
• • GRI：給所有利害關係人（影響重大性）
• • CDP：給評級機構與投資人（問卷格式）

企業可以整合使用：以 IFRS S1/S2 為主軸，用 GRI 補充社會面向，同時回應 CDP 問卷。

Q3：整合性報告會成為強制要求嗎？

A：短期內不會強制，但趨勢明確：

• • 南非：2010 年起上市公司強制整合性報告
• • 歐盟：CSRD 要求連結財務與永續資訊
• • 台灣：目前無強制，但領先企業（如台積電）已自願採用類似架構

Q4：中小企業也需要建立「生態系思維」嗎？

A：取決於定位：

• • 上市櫃：必須（2027 IFRS S1/S2 強制）
• • 大型企業供應商：建議（客戶會要求 Scope 3 數據）
• • 一般中小企業：可精簡版（先做碳盤查，視需要擴展）

---

結論：歷史會重演，但會更快

財務報告生態系的成熟歷程給了我們三個啟示：

1. 標準化是必經之路：碎片化 → 區域標準 → 全球統一（IFRS 30年，ISSB 希望 10 年）
2. 確信制度是可信基礎：財務審計花了 50 年建立，永續確信正在快速成長（ISSA 5000）
3. 資本市場是最大推力：投資人需求 → 推動標準採納 → 形成良性循環

延伸資源：

• 📚 ISSB 標準如何重塑生態系
• 📚 如何建構企業永續資訊生態系
• 🔧 CFRDC Verity™ - 整合財務與永續數據
• 📊 永續資訊生態系完整解析

財務報告生態系用了 50 年達到成熟，但永續資訊生態系沒有 50 年——氣候危機要求我們在 10 年內建立同等完善的系統。理解歷史、借鏡經驗、加速行動，這是我們這一代永續專業人士的使命。